一、风险成因分析方法?
风险因素分析法是指对可能导致风险发生的因素进行评价分析,从而确定风险发生概率大小的风险评估方法。
中文名
风险因素分析法
释义
评价分析
性质
调查风险
类型
学科理论
快速
导航
关键
运用
案例分析
定义
风险因素分析法是指对可能导致风险发生的因素进行评价分析,从而确定风险发生概率大小的风险评估方法。其一般思路是:调查风险源→识别风险转化条件→确定转化条件是否具备→估计风险发生的后果→风险评价。比如,被审计单位所处的外部环境是固有风险的一个风险源,该风险源转化为风险的条件是外部环境恶化,如市场竞争剧烈、有效需求不足或产品生产受到国家政策的限制等。如果被审计单位所处的外部环境变坏,企业发生舞弊、欺诈行为,粉饰财务报表的可能性就加大,固有风险也相应增大。目前,应用风险因素分析法评价固有风险的通常作法是,审计人员在综合考虑上述因素之后,如果各项因素都比较好,出错的可能性比较小时,认定固有风险的水平在50%左右为宜;反之,如果有迹象表明有可能存在重大差错,那么审计人员应直接将固有风险水平定为100%。[1]
关键
风险因素分析法的关键之一,在于对各个因素风险程度的估计。各个因素风险程度通常可以采用描述法,即以“高、中、低”或“好、较好、中等、较差、差” 等标准来描述。但由于所分级别一般都比较有限,这种描述估计结果的方法往往过于粗略,只能大体反映各因素的风险程度,也不便于审计人员考察其对最终固有风险的影响。另外一种常用方法就是打分法,即将各因素的具体情况与标准水平做一比较,然后根据其差异情况用绝对分值来表述要素的风险程度。与描述法相比,打分法能够较详细地反映各要素的风险程度,也有利于审计人员考察其对最终固有风险的影响。
风险因素分析法的另一个关键问题,是估计各个因素风险程度对最终固有风险的影响程度。由于与固有风险的敏感关系不同,不同的因素对最终固有风险的影响是不同的。在评价固有风险时,这种影响差别是通过给不同的因素设置不同的权数来区分的。而这些权数一般采用经验值设置或根据专家意见确定。
运用
事实上,审计人员想对固有风险各因素进行准确分析存在一定的困难,即使是定量分析也存在很大的主观性。这是因为,固有风险因素的风险概率的确定完全是主观的,是凭据审计人员的主观经验予以确定的。也就是说,是在对影响固有风险的因素进行全面分析的基础上确定一个非常主观的概率。用这个主观性的概率表述固有风险因素的客观状况及趋势,并使之成为固有风险评估系统的信息接入口,必然使固有风险的评估带有很大的主观性。因此,从本质上来说,对审计风险要素的分析计量就是对审计判断的定量化,这是一种主观的行为。
尽管如此,我们仍可以通过局部改进该评估系统来减少其中的人为因素,增强其客观性。比如说采用打分法就比普通的分等级评价更能详细地反映各固有风险影响要素的风险程度。在确定各个因素风险程度对最终固有风险的影响程度的权数时,也可以采用数学上的判断矩阵来计算,以增加其准确性。
对评估系统进行改进的思想前提是这样的:由于人们认识客观世界的能力是有限的,一般情况下,对于简单事物进行分析判断的准确性要比对复杂事物进行分析判断的准确性更高,所以对评估系统的判断事项的划分越细越有利于人们对该判断的准确计量。判断矩阵将各个风险因素对最终固有风险影响程度的判断,变换为各因素间的两两比较,然后通过数学计算对各因素进行排序,从而确定各个风险因素对最终固有风险影响程度的不同。这样,可使多因素的比较变成了两个因素的比较,更便于操作,判断结果也能更加准确。
二、企业财务风险的概述?
企业财务风险的分类按财务活动的主要环节,可以分为流动性风险、信用风险、筹资风险、投资风险。按可控程度分类,可分为可控风险和不可控风险
三、企业财务风险有哪些?
财务风险是指公司因筹措资金而产生的风险,即公司可能丧失偿债能力的风险,上市公司财务风险主要表现有:
1、无力偿还债务风险,由于负债经营以定期付息、到期还本为前提,如果公司用负债进行的投资不能按期收回并取得预期收益,公司必将面临无力偿还债务的风险,其结果不仅导致公司资金紧张,也会影响公司信誉程度,甚至还可能因不能支付而遭受灭顶之灾。
2、利率变动风险。公司在负债期间,由于通货膨胀等的影响,贷款利率发生增长变化,利率的增长必然增加公司的资金成本,从而抵减了预期收益。
3、再筹资风险。由于负债经营使公司负债比率加大,相应地对债权人的债权保证程度降低,这在很大程度上限制了公司从其他渠道增加负债筹资的能力。
财务风险按发生的原因可分为自然风险、政治风险和经济风险,按风险影响范围的大小可分为系统风险和非系统风险,按财务风险强弱可分为轻度风险、中度风险和破产风险。
防范财务风险的具体措施很多,主要有以下三种:
1、有意回避法。在调查研究的基础上,设法回避一些风险程度大而且很难把握的财务活动。
2、多角化风险控制法。即多投资一些不相关的项目,多生产、经营一些利润率独立或不完全相关的商品,使高利和低利项目、旺季和淡季、畅销商品和滞销商品在时间上、数量上互相补充或抵销,以弥补因某一方面的损失给公司带来的风险。
3、风险转移法。即采用保险、担保等方法将部分风险转嫁的做法。
四、企业财务有什么风险?
财务风险是指公司因筹措资金而产生的风险,即公司可能丧失偿债能力的风险,上市公司财务风险主要表现有:
1、无力偿还债务风险,由于负债经营以定期付息、到期还本为前提,如果公司用负债进行的投资不能按期收回并取得预期收益,公司必将面临无力偿还债务的风险,其结果不仅导致公司资金紧张,也会影响公司信誉程度,甚至还可能因不能支付而遭受灭顶之灾。
2、利率变动风险。公司在负债期间,由于通货膨胀等的影响,贷款利率发生增长变化,利率的增长必然增加公司的资金成本,从而抵减了预期收益。
3、再筹资风险。由于负债经营使公司负债比率加大,相应地对债权人的债权保证程度降低,这在很大程度上限制了公司从其他渠道增加负债筹资的能力。 财务风险按发生的原因可分为自然风险、政治风险和经济风险,按风险影响范围的大小可分为系统风险和非系统风险,按财务风险强弱可分为轻度风险、中度风险和破产风险。 防范财务风险的具体措施很多,主要有以下三种: 1、有意回避法。在调查研究的基础上,设法回避一些风险程度大而且很难把握的财务活动。 2、多角化风险控制法。即多投资一些不相关的项目,多生产、经营一些利润率独立或不完全相关的商品,使高利和低利项目、旺季和淡季、畅销商品和滞销商品在时间上、数量上互相补充或抵销,以弥补因某一方面的损失给公司带来的风险。 3、风险转移法。即采用保险、担保等方法将部分风险转嫁的做法。
五、浅析企业财务风险管理?
财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物,尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。财务风险具有客观性、必然性和不确定性,这就要求企业的所有者、经营者要清醒地认识到风险的客观存在。过去,不少企业由于对财务风险认识不足,管理不到位,致使企业遭受巨大的经济损失,甚至破产倒闭。如何增强企业风险管理意识,切实加强对各种可能造成财务风险的不确定因素的科学分析和预测,从不同的角度、不同的层面,采取不同的措施,防范和规避各种财务风险成为企业管理工作的重中之重。 (一)企业财务风险的影响因素 1、企业财务风险管理机制不健全 当前,多数企业财务风险管理仅仅局限于企业内部各职能部门的自我分析和控制,没有设立专门的机构来对企业经营管理活动中可能存在的财务风险进行分析和管理,管理程序不全面、管理机制不健全,导致企业无法及时预见、识别和反映影响企业目标实现的各种风险因素,无法及时加以防范和控制,风险产生不可避免。 2、企业管理制度执行不力 建立健全规章制度,并对已有制度不断地优化、完善,是企业规范经营行为、完善管理机制、落实管理责任的有效方式,也是企业识别风险、分析风险、规避风险的有效途径。企业建立健全了规章制度,就必须强化执行,如果执行不力,就会出现对工作检查、落实不到位,就会导致部分员工在日常工作中以自选动作代替规定动作,“三违”行为难以避免,风险难免产生。 3、企业监督制约机制缺失 在现实工作中,由于企业管理人员风险意识不足、合作意识不强,在日常工作中,只关心自己份内的事,不关心其他部门的经营管理活动,致使企业内部缺乏相互监督、相互制约的经营管理机制,导致财务风险的产生。 4、企业财务决策缺乏科学性 科学的财务决策,是规避财务风险、实现财务目标的前提。目前,在企业财务决策方面,普遍存在着主观决策或凭经验决策的现象,由此导致决策的不科学、不合理,从而产生财务风险。 5、企业资金回收策略,收益分配政策不规范 企业内部各部门之间及企业与上级之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象,造成资金使用效率低下,资金的安全性、完整性无法得到保证,经济效益滑坡,有的甚至出现亏损。流动资金得不到应有的补偿,而亏损还挤占了企业的自有资金和银行贷款,无法满足日益扩大的资金需求,只好继续扩大贷款规模,将短期贷款用于长期投资,短贷长投现象严重。这就加剧了企业资金的紧张局面,降低了企业抗风险的能力,不可避免地引起企业资金周转困难,还贷能力与贷款规模极不相称,产生财务风险。 (二)企业财务风险的表现形式 1、资金结构不合理,负债资金比例过高 在企业资金结构中,相对资金来源来说,主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策不科学等原因,企业资金来源结构不合理的现象普遍存在,有些企业资产负债率高达70%以上。资金来源结构的不合理致使企业财务负担沉重,偿付能力严重不足。 2、对外投资决策缺乏科学性,影响预期收益的实现 在对外投资决策过程中,由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究,加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力有限等原因,导致投资决策缺乏科学性,使投资项目不能获得预期的收益,投资无法按期收回,甚至产生巨额投资损失。 3、赊销比重大,应收帐款缺乏控制 受市场供求关系影响,一些企业为了增加销量,扩大市场占有率,大量采用赊销方式销售产品,导致企业应收帐款大量增加。同时,由于企业在销售过程中对客户的资信情况、偿债能力了解不够,盲目赊销,致使应收帐款失控,相当比例的应收帐款长期无法收回,造成企业坏帐损失。 4、存货库存结构不合理,存货周转率不高 企业流动资产中,存货所占比重相对较大。企业存货库存结构不合理,存货周转率不高,形成超储积压现象。这一方面占用了企业大量流动资金,另一方面企业为保管这些存货还必须支付大量的保管费用,导致企业费用水平上升。同时,存货库存长期积压,还会增加商品储存损耗,承担由于市场价格下跌所产生的存货跌价损失,使得企业经营效益下降。 防范企业财务风险的具体措施: 1、企业筹资风险的防范 根据企业实际情况,制订合理的筹资计划。随着企业经营规模的不断扩大,企业可以按照需要与可能安排适量的负债,制订合理的筹资计划。为了保证筹资计划的合理性,企业应运用有关偿债能力考核指标对筹资计划进行测试和评价,如企业负债后,其速动比率是否低于1,流动比率是否低于2。只有这样,才能最大限度地降低风险,提高企业的盈利水平。同时,对长、短期借款要进行合理安排,使其结构趋于合理,对还款时间要合理确定,防止因还款期过分集中带来的财务风险。 认真分析利率变动情况,合理进行筹资安排。企业在资金市场进行筹资活动,应认真研究资金市场的供求情况,根据利率走势,把握其发展趋势,并以此做出相应的筹资安排。在利率处于高水平时期,尽量少筹资金,或只筹措急需的短期资金。在利率处于由高向低过渡时期,应尽量少筹资金,对急需的短期资金,应采用浮动利率的计息方式。在利率处于低水平时,筹资较为有利。在利率处于由低向高过渡时期,应积极筹集长期资金,并尽量采用固定利率的计息方式。 2、企业投资风险的防范 销售企业进行投资多为固定资产建设投资,在进行决策时,一定要建立科学的投资决策体系,进行科学的投资可行性分析论证,尤其是投资回报的分析,在进行效益估算时,对使用的数据一定要通过多方调查论证,确保使用数据的准确。在项目可行与否的结论上,要重点把握投资回收期、内含报酬率、净现金流量等关键评价指标。只有在项目可行性分析环节起到财务闸口作用,才能将投资的决策风险降到最低。 加大与政府职能部门的协调力度,改善外部投资环境,降低投资风险。在进行固定资产建设投资时,企业应加强与政府城建规划等部门的沟通、协调工作,确保投资项目纳入政府规划范畴内,避免投资项目与政府总体城市规划间的矛盾所带来的投资风险。 加强投资管理专业人才的培养,提高投资者的理财能力。投资天生就具有“高风险、高收益”的特征,投资主体应该具备较强的风险管理意识,投资管理人员应该是具备懂技术、懂金融、懂财务、懂管理等知识的复合型人才,而且还得具备敢于冒险,敢于创新的精神。因此,企业必须加强投资管理专业人才的培养,提高投资者的理财能力,确保投资安全。 3、企业资金回收风险的防范 完善应收帐款管理制度,进一步规范赊销行为的管理。企业在制订和实施分期收款的赊销政策时,必须充分考虑尽量减少应收帐款的占用额度和占用时间,降低应收帐款的管理成本,要选择边际利润大于应收帐款管理总成本的赊销政策,进一步规范企业赊销行为的管理,防止造成企业坏账损失,切实加强企业销售资金的安全回收管理。 增强销售人员的责任心和风险意识,设立风险抵押金。企业销售人员的工资可按销售收入的一定比例提取,可将其中的一部分用于支付销售人员工资、奖金,另一部分则作为风险抵押金。这样,就可促使销售人员对每笔业务都慎重对待,对每个客户的资信程度和偿债能力都进行认真评价,切实提高销售人员的工作责任心,做到既要将产品销售出去,又要保证收回货款,从而减少应收帐款,避免坏帐损失。 总之,财务风险管理不仅是现代企业财务战略管理的重要内容,也是整个企业管理的重要组成部分。加强对风险的管理已成为现代企业经营管理中一项十分重要的内容。只有企业全员、全方位重视财务风险管理,树立正确的风险观,善于对自然和社会环境带来的不确定性因素进行科学预测,采取各种防范措施,才能有效地规避各种财务风险,确保企业资金安全。
六、企业财务风险能力分析?
财务风险分析的常用方法有三种,即比率分析、趋势分析和现金流量分析,同时应结合绝对额分析和与行业比较分析。如果中期财务信息能够得到且可信度高,也应纳入分析。在分析年报的基础上,还应对近期财务报表进行分析。
企业财务风险是指在各项财务活动过程中,由于各种难以预料或控制的因素影响,财务状况具有不确定性,从而使企业有蒙受损失的可能性。
按财务活动的主要环节,可以分为流动性风险、信用风险、筹资风险、投资风险。按可控程度分类,可分为可控风险和不可控风险。
随债务、租赁和优先股筹资在企业资本结构中所占比重的提高,企业支出的固定费用将会增加,结果使企业丧失现金偿付能力的可能性也增大了。企业财务风险的另一方面涉及股东可能得到的收益的相对离差。
总之,企业的财务风险包含了股东未来收益的可变性和企业丧失偿债能力的可能性。这两方面都同企业的经营风险,即预期营业收益离差直接相关。
财务风险分析的常用方法有三种,即比率分析、趋势分析和现金流量分析,同时应结合绝对额分析和与行业比较分析。如果中期财务信息能够得到且可信度高,也应纳入分析。在分析年报的基础上,还应对近期财务报表进行分析。
七、企业财务风险管理是企业风险吗?
狭义的财务风险又称为筹资风险,是指企业因借入资金而产生的到期不能偿还其负债的可能性,以及由于使用财务杠杆而使企业净利润波动加大的风险。广义的财务风险是指由于企业的外部环境或其内部因素,导致企业财务成果和财务状况存在可能偏离预期目标的一种不确定性。
财务风险的类型:按照不同的标准,财务风险可以有多种分类方法。
1.按企业财务活动的主要环节分类:筹资风险、投资风险、现金流风险。
2.按影响后果的严重程度分类:轻微财务风险、中等财务风险、重大财务风险、灾难性财务风险。
3.按发生的可能性分类:低频财务风险、中频财务风险、高频财务风险。
八、经济风险主体的成因?
经济风险主体成因是决策失误,不良债务引起的。
九、企业财务风险的理论意义?
财务风险指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。 财务风险有广义的定义和狭义的定义,决策理论学家把风险定义为损失的不确定性,这是风险的狭义定义。日本学者龟井利明认为,风险不只是指损失的不确定性,而且还包括盈利的不确定性。这种观点认为风险就是不确定性,它既可能给活动主体带来威胁,也可能带来机会,这就是广义风险的概念。
负债经营是现代企业应有的经营策略,通过负债经营可以弥补自有资金的不足,还可以用借贷资金来实现盈利。股份公司在生产经营中所需的资金一般都来自发行股票和债务两个方面,其中,债务(包括应行贷款、发行企业债券、商业信用)的利息负担是一定的,如果公司资金总量中债务比重大,或是公司的资金利润率低于利息率,就会使股东的可分配盈利减少,股息下降,使股票投资的财务风险增加。例如,当公司的资金利润率位10%,公司相应贷款的利率或发行债券的票面利率为8%时,普通股股东所得权益将高于10%;如果公司的资金利润率低于8%,公司须按8%的利率支付贷款或债券利息,普通股股东的收益就将低于资金利润率。实际上,公司融资产生的财务杠杆作用犹如一把双刃剑,当融资产生的利润大于债息率时,给股东带来的是收益增长的效应;反之,就是收益减少的财务风险。
十、如何规避企业财务风险问题?
规避企业财务风险可以从以下方面入手:
1、树立风险意识,建立有效的风险防范处理机制。
2、举债经营方面提出对策。
3、企业投资方面提出对策。
4、培养经营者的财务风险意识,高财务管理人员业务素质。
5、企业财务风险预警系统的建立。 财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题,财务风险是客观存在的,企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险,而不可能完全消除风险。